利好刺激房地产股全线活跃 

　　甘房网(gshouse.com.cn)讯 昨日，经过短暂而急促的调整后，上证综指再度转强并收复2300点失地，二次反弹行情基本确立。更值得关注的是，深证成指涨幅达到3.61%，明显大于上证综指1.96%的上涨幅度。 


　　透过深强于沪的现象，除了国开行并购传闻刺激深发展A涨停外，占深证成指权重很大的房地产板块全线大涨，也成为深市大涨的主要原因。 


　　日前，中科院******院管理学院院长成思危在中科院******院管理学院主办的“国际金融危机与我国的应对措施”专题报告会上透露，第十大产业振兴规划确定为房地产，但规划具体措施尚需等待。 


　　同时，还有权威人士透露，房地产业长期规划已由住房和城乡建设部提交给国家发改委，正接受发改委审议。其内容涵盖消化存货、拓宽投融资渠道、积极推进市场结构调整等方面，其中提出取消“二套房”限制政策等建议。 


　　房地产业终于搭上产业振兴的末班车，成为第十大产业振兴规划的“人选”。 


　　受以上消息影响，房地产个股整体活跃，珠江实业、三房巷、中国宝安、成城股份等强势涨停，并带领房地产板块指数大涨4.64%，高居全天所有分类指数涨幅榜的第四位。其中，龙头股——万科A全天表现异常平稳，最终大涨4.65%，为深证成指的强劲反弹起到了巨大的逐推作用。 


　　“购房落户”刺激市场消费 


　　在房地产市场持续不振的背景下，中国多个城市近期纷纷推出了一系列“购房落户”政策，刺激房地产市场消费。 
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　　2008年12月12日，成都市率先实施购房落户新政。2009年1月19日，武汉市发布购房落户新政的细则，对购房范围、落户条件、新旧政策适用的界定等问题进行了明确。2009年1月20日，直辖市重庆也出台政策，规定重庆新购房户，在主城区购买建筑面积90平米以上商品房，可将户口迁入主城区。2009年2月4日，天津市政府宣布申办天津市蓝印户口的购房款标准，由原来统一的100万元调低为市内六区、塘沽区80万元，环城四区和汉沽区、大港区60万元，宝坻区、武清区和三县40万元。2009年2月13日，广东省十一届人大二次会议正式开幕，省建设厅提交给与会代表的参阅材料《2008年我省房地产市场运行情况及2009年工作思路》中提出，拟在有条件城市放宽购房入户政策。这也使广东成为第一个拟推购房落户政策的省份。 


　　此外，在长沙，取消了以往购房落户需要60平米及以上条件限制。在河北保定，凡在市区城区购买商品住房，无论购买面积和金额，均可无条件办理购房者本人以及直系亲属的市区户口，同时取消户籍保税登记。第三个定期新规定是购房落户不再售房屋限制，买二手房也可以落户了。 


　　2月17日，上海市副市长胡延照在2009年上海市人力资源和社会保障工作会议上说，不久后出台的上海有关户籍政策将从以往的“指标限定”转为“条件管理”，今后居住证转户口将逐步增加。胡延照说，上海调整户籍政策的制度安排总体方向，是使居住证转户口逐步增加，而直接落户相对减少。 


　　对此，有业内人士指出，“购房落户”的地方新政将对房地产行业的复苏起到较大的刺激和推动作用。 


　　楼市交易初现回暖迹象 


　　近期各地楼市的交易情况与去年同期相比出现了一些回暖的迹象。尤其是已公布的万科和金地的一月销售数据同比都实现了较快增长。由于今年2月无春节因素，市场预期2月的销售数据同比仍可实现一定增长，而如果3月的销售能继续维持同比增长的话，将是自去年楼市调整以来，首次出现同比和环比同时增长的销售数据。看起来楼市正在复苏。而这种乐观情绪，成为了房地产股在补涨后寻找到的新的上涨动力。 


　　对此，有分析人士认为，房地产股是否能持续上涨，最终还是取决于楼市是否能真正回暖。如果结果类似于香港楼市98年的表现，在短暂复苏之后，楼市继续下挫，那么房地产股的反弹也将结束。但是在目前的楼市回暖假说和市场资金非常充裕的情况下，房地产股反弹的热度或仍将延续一段时间。 


　　当然，也有分析人士认为，即便到了现在，房地产行业仍处于调整期，房价还面临着较大的下调压力，市场的成交量也较为低迷，所以行业的前景较为扑朔。数据也能够说明一些问题，在A股这一波上涨行情中，房地产板块明显弱于其他板块表现。万科A、保利地产等龙头股涨幅仅有20%和31.1%，这样的涨幅甚至还没有达到股指的涨幅，低于平均水平。 


　　周期底部突显三大机会 


　　如以2008年三季报净资产值简单推算，则A股房地产行业的简单平均PB达3.7，已脱离历史估值低点，隐含了对楼市持续回暖的预期。基于对2009年房地产行业可能仍将处在周期底部的判断，以下三类公司值得关注： 


　　1、主动管理周期的公司。从企业较长的发展阶段来看，生命力较强的企业，都具有主动管理周期的特点和能力。尽管在顺周期的时候，忽视周期的企业也可以分享到行业景气，实现较快的发展速度。但是，经历一轮周期调整之后，就是主动管理周期的企业变得更加强大的时候。包括万科、金地和保利地产。 


　　2、资产型的公司。一旦新的周期开始，可分享到这类公司资产重估的收益。包括泛海建设、上实发展、首开股份和北京城建。 


　　3、在深圳项目相对较多的公司。这是由于深圳市场的回暖程度略领先于国内的其他城市，在深圳项目较多，可潜在受益于当地市场的回暖。这类公司包括招商地产、华侨城与深振业等。